由于跨境贸易人民币结算使得国内经济与世界经济联系更加紧密，人民币供给将受到外国政府、企业和个人的需求的影响。

民间金融怎么了？提到温州，就要谈民间金融。但中国政府始终与民争利，要把金融垄断在自己手里。

市场上有更多的变通办法，例如担保、租赁、抵押和保理等中间业务应当凝聚力量，实现集团化和跨域化经营。五六年前，四大国有银行本来已经技术上破产了，但通过剥离不良资产、注入外汇储备和包装上市来华丽转身却变成了所谓的世界优秀银行。可是过去几年，中小企业都亏损时，中国的银行业却更赚钱，不与企业和消费者共存亡，这还不是高利贷吗？以我二十多年的金融从业经验来看，真正扰乱中国金融秩序的是国有金融机构。首先，温州商人始终立足于老百姓的需求做生意，坚持市场的立场，不是跟着政府的指导、被计划引路。特别是公检法系统应该保持距离，别越位执法或非法介入清算。

当中小企业大发展时，中国的银行业大赚钱，这是好事。三十年前的改革需要一批有视野能担当的精英们的高层设计，依靠上层政策推动基层的变化。经济学和金融学的学术思想史，脉络清晰，呈现了下列七个知识模块：(1)关于理性假设。

20世纪延续几乎一百年的中国革命及社会动荡，在很大程度上就是要解决公理与强权的关系问题，是中国人民为求解这一问题而支付的代价。根据卡尔多的阐述，特征事实是基于广泛观察到的统计关系的抽象从而忽略了细节精确性之后得到的命题。为凸显这两类理性假设之间的严重分歧，笔者构造一个例子：笔者见到一位老友正在若无其事地饮一杯葡萄酒并且笔者相信那是一杯毒酒。在经济学里，流动性(liquidity)可定义为：在给定时段结束时转让一项资产所能够实现的价值，与这项资产在这一时段开始时刻的价值之比。

这一概念在教科书经济学里的表示，就是由需求曲线与边际成本曲线的交点所决定的竞争性价格高于平均成本曲线的部分(单位产品的租)。又例如，金融学是由基本问题什么决定金融资产价格界定了研究范围及方法的学科，它的各种理论通称为资产定价理论。

其次，笔者相信所有个体对每一现象所提供的令人信服的解释的集合有非空的交集。(2)你的理解力允许你知道多少。持完备理性假设的经济学家，不同意对市场有任何政策干预。究其实质，以金融衍生工具为载体的投机活动必须基于预期，而且往往必须基于对多数人高阶预期的预期。

其实，你知道多少？这一问句有两个层次：(1)你知道多少。首先，它兼有经济学特征(定价问题)和行为学特征(有限理性假设)。这里需要解释：假如笔者反复且感受强烈地梦见一位早已逝去的朋友，笔者可能确信那位朋友仍然健在。例如上述诸命题，如果预先假设完备理性，它们就根本不可能被霍曼斯当作有意义的命题。

在心理学研究中，这一假设被视为当然从而通常不被提及。弱肉强食的社会生活，很难产生大量的幸福感。

这两方面的偶然性，女性哲学家海勒(丸Heller)称之为双重历史性。这就相当于假设个体行为永远基于全体共享的知识，于是这就等价于假设没有与所考虑的行动相关的私己知识。

凡以有限理性假设为基本假设的理论，就可归入行为学。三、经济学基本问题不同时期，形成了不同的主流经济学。我们知道，有限理性假设的两项界定因素是有限的信息和有限的理解力。共同知识往往诱致共同的预期和高阶预期。由此推测，一般均衡(或博弈均衡)的存在性，与无交易状态有着某种深刻的联系。在印度—欧罗巴文化系统内，在现代社会之前的漫长时代里，精神生活曾是幸福感的重要来源。

这些主题，其实可分为两大类：其一是认知与决策——即第1——7单元的内容，其二是评价与判断——即第8和第11单元的内容。由此不难看到，令人信服的解释，可因解释者和倾听者所处的社会传统和知识背景而有巨大差异。

那么，假如笔者关于他的行为有完备理性假设，笔者就应假设他知道那是一杯毒酒，所以笔者必须设想他试图结束生命的各种理由，然后，笔者不会有所行动，因为笔者的干预很可能违背他的旨在谋求最大幸福的理性选择。所余的主要参考文献，应包括巴伯里斯和泰勒的综述(N.Baberies and R.Thaler，2002，a survey of behavioral finance，已收入《行为经济学与金融学手册》)。

四、金融学基本问题金融学的基本问题是金融资产定价问题，这里关键是金融资产的定义。换句话说，选择的理性程度依赖于信息基。

与此相对立的，是所谓有限理性假设。在MIT的公开课件系列里，行为经济学家加拜克斯(X.Gabaix)2003年春季的课程金融的行为经济学概要(behavioral economics of finance)十分清楚地表现了当代行为经济学研究的主题。这里，实验市场达到均衡时，这一均衡由预先界定的时段内保持无交易的状态定义，实验市场已经实现的效率与理论均衡的效率(即由供求曲线交点决定的供给者剩余和需求者剩余之和)的比率，通常是85%，也可以低至60%，测度了实验市场的效率。注意，社会需要和道德习俗这类外部力量通常表现为政治格局对学术资源在各学科之间配置的影响，这种政治影响和由此呈现的学术嬗变，是知识社会学的研究主题。

笔者试图描述精神生活这一维度的幸福增加方向的涵义，在极大方向那里，就是完全自足的状态。由于有限的自私程度，合作不仅符合自利原理而且符合情感原理。

与企业利润相关的另一个租概念，由马歇尔定义，称为准租(quasi rent)，即任何一项投入品所得的报酬高于使这项投入品不退出生产过程的报酬的部分。这一策略，因为节约了独立探索的成本，对多数市场参与者来说，最具诱惑力。

以上的预期定价过程，从旁观者角度看，是一个博弈过程。反之，理性能力最高的生物个体理性选择的结果，是它的行为在旁观者看来完全不可预期。

第3单元介绍启发式与偏见——生物由于有限理性而必须掌握一些快速适应环境变化的行为规则。第四命题的内容就是经济学边际效用递减原理。租的存在方式之一是利润——熊彼特定义的仅仅与企业家创新活动相联系的利润，又称为企业家利润。基于二阶预期的理性选择是在更低的水平卖出自己的股票，这是三阶预期。

行为经济学研究社会网络的演化过程，假设人与人之间的纽带关系是内生于社会网络而不是外在地给定的。一个市场是强有效的(strongly efficient)，如果它是半强有效的并且任一资产此刻的价格已充分反映了以往全部的隐秘的或局内人的信息。

最后，它不仅关注定价而且关注预期定价，从而成为基本问题。布坎南的老师——奈特(F.Knisht)也曾指出，一个社会最终能够达到的文明水平，取决于该社会的人民在多大程度上容忍个性的自由发展以及为此愿意支付怎样的秩序成本。

另一方面，几乎可以确定，从斯密的交换正义观念，经过马克思关于社会演化的论述，形成了布劳(P.Blau)关于社会交换的社会理论，再进一步发展为格兰诺维特(M.Granovetter)关于信息在社会网络之内传播的弱纽带理论。(2)在不同基本问题界定的不同学科之间存在并由这些学科基本问题及方法派生的学术研究范围及方法。